Cum să vinzi scurt un activ

Conţinut

• etape
• Partea 1 Teoria înțelegerii
• Partea a 2-a Cunoașterea riscurilor vânzării pe termen scurt
• Partea a 3-a cufundați-vă în lucruri serioase

Când majoritatea oamenilor fac o investiție, de exemplu, într-o acțiune, ei speră că prețul acțiunii va crește. Dacă prețul acțiunii este mai mic atunci când cumpără stocul decât atunci când îl vând, acestea generează un profit. Acest proces se numește a avea o „poziție lungă” în jargonul financiar. Vânzarea unui stoc scurt sau luarea unei poziții scurte este exact invers. În loc să parieze că prețul unei investiții va crește în viitor, persoanele care vând scurt pariază că prețul investiției va scădea în viitor. Cum să faci acest lucru și cum să câștigi bani cu această metodă?

etape

Partea 1 Teoria înțelegerii

1. 
   

   
   Pariați că prețul sau valoarea unei investiții va scădea pentru o vânzare scurtă. Așa cum am menționat mai sus, o poziție scurtă este inversul unei poziții lungi: în loc să pariem că valoarea unei investiții va crește pe termen scurt sau lung, pariați că investiția va pierde valoare.
   • Investitorii care doresc să ia o poziție lungă trebuie să cumpere la un preț scăzut și să vândă la un preț ridicat pentru a-și maximiza profitul. Aceasta este una dintre maximele investițiilor. Investitorii care vor să vândă scurt vor să facă același lucru, dar în ordine inversă. Investitorii care ocupă poziții scurte trebuie să vândă la un preț ridicat și să cumpere la un preț mic.

2. 
   

   
   
   
   Trebuie să înțelegeți că nu aveți investiția tehnică pe care o veți vinde pe termen scurt. Când efectuați o tranzacție pentru a vinde scurt, brokerul vă va împrumuta, de exemplu, o acțiune. Acțiunile sunt vândute imediat, iar banii strânși sunt plasați în contul dvs. Apoi, trebuie să aștepți ca prețul lor să scadă, moment în care vei cumpăra înapoi același număr de acțiuni ca cel pe care l-ai cumpărat inițial. Aceasta se numește „achiziție de acoperire”. Diferența dintre prețul pe care l-ai vândut (deși nu ai deținut tehnic stocurile) și prețul la care le-ai cumpărat ulterior este profitul tău.

3. 
   

   
   Priviți acest exemplu pentru a vă înțelege mai ușor. Să spunem că dumneavoastră, un investitor, doriți să vindeți pe scurt 100 de acțiuni ale companiei XYZ care se tranzacționează în prezent la 20 €. Vă contactați brokerul care vă împrumută 100 de acțiuni de XYZ pe care le vindeți imediat. Acum aveți 2.000 de dolari în cont, însă banii vor fi înghețați, deoarece nu aveți acțiunea și va trebui să o cumpărați înapoi.
   • Aștepți ca prețul acțiunii să scadă, pentru că prin vânzarea scurtă pariați că va fi așa. După publicarea rezultatelor pentru trimestrul al treilea catastrofal, prețul acțiunii companiei XYZ scade la 15 €. Apoi cumpărați 100 de acțiuni XYZ la 15 € pentru a acoperi pariul inițial și plătiți doar 1.500 € persoanei pe care ați împrumutat-o ​​inițial.
   • Profitul dvs. este diferența dintre prețul investiției atunci când ați vândut-o și prețul când ați acoperit-o. În acest exemplu, ați vândut acțiuni ale companiei XYZ la 2.000 USD și le-ați acoperit la 1.500 USD. Ați câștigat 500 de euro vânzând acțiuni XYZ în mod deschis.

Partea a 2-a Cunoașterea riscurilor vânzării pe termen scurt

1. 
   

   
   
   
   Fii pregătit să plătești dobândă pentru pozițiile scurte până când te vei acoperi. În mod normal, puteți păstra o poziție scurtă cât doriți. Cu toate acestea, acțiuni de la un broker sau o bancă, așa că va trebui să plătiți dobândă pentru poziția dvs. Cu cât rămâneți mai mult în poziția de investiție, cu atât veți plăti dobânzi. Nu credeai că brokerul tău îți va oferi bani gratis, nu-i așa?

2. 
   

   
   Fiți conștienți că unii investitori care utilizează vânzări pe termen scurt pot fi obligați să „returneze titluri de valoare”. Uneori, un investitor care încearcă să vândă pe scurt o acțiune este obligat să acopere mai devreme decât se aștepta, deoarece brokerul care a împrumutat acțiunea vrea să le vândă. Nu uitați că nu sunteți proprietarul acțiunii pe care încercați să o vindeți pe scurt, este un broker care vă împrumută. Dacă acest broker vrea să vândă stocul înainte de a-l face, deoarece acesta este momentul potrivit pentru ca el să câștige bani, de obicei, deoarece prețul este mai mare și nu mai mic, s-ar putea să fiți forțat să acoperiți o poziție nefavorabilă și a pierde bani.
   • Deși nu este obișnuit să trebuiască să restituie titlurile, nici nu este un caz izolat. Acest lucru se întâmplă frecvent atunci când un număr mare de investitori încearcă să vândă un anumit stoc.

3. 
   

   
   Faceți alegerea corectă. Fiți conștienți că luarea unor poziții scurte este mult mai riscantă decât luarea pozițiilor lungi. Când luați o poziție lungă, pariați că prețul unei investiții va crește. Dacă cumpărați 100 de acțiuni JKL la 5 € pe acțiune, puteți pierde până la 500 € din investiția dvs., dacă prețul acțiunii scade la 0 €. Câștigul pe care îl puteți obține este nelimitat, deoarece nu există o limită ascendentă pentru prețul unei acțiuni. Cu alte cuvinte, pierderile potențiale sunt limitate, iar profitul potențial este nelimitat.
   • Când vindeți scurt, este invers, așa cum ați putut ghici: există un potențial de câștig limitat și un potențial de pierdere nelimitat. Când vindeți scurt, fiți pregătiți pentru a face față posibilității de „pierderi nelimitate”. Puteți genera profituri doar în proporție cu declinul investiției dvs., care este limitat (dacă valoarea activului dvs. scade la 0), veți pierde bani, însă, dacă valoarea investiției dvs. crește și prețurile acțiunilor cresc. de exemplu, nu au o legătură ascendentă.

4. 
   

   
   Asigurați-vă că timpul nu funcționează în dezavantajul dvs. Investitorii care ocupă poziții îndelungate își păstrează activele de mai mult timp, așteptând momentul potrivit pentru a le vinde. Unii investitori și-au păstrat acțiunile toată viața. Vânzătorii scurti de multe ori nu au luxul de a-și putea lua timpul. Trebuie să se vândă frecvent și să se acopere foarte repede. Își împrumută pozițiile de la brokeri, așa că lucrează în timp.
   • Dacă decideți să vindeți un activ scurt, fiți sigur că prețul acțiunii va scădea relativ repede. Dă-ți o limită artificială și o zonă tampon. Dacă acțiunea nu a scăzut semnificativ după limita artificială și zona tampon, reevaluați-vă poziția.
     
     • Cât plătești pentru dobândă?
     • Cât ai pierdut deja dacă acesta este cazul?
     • Au fost încă în vigoare circumstanțele care v-au determinat să vindeți acțiunea în aer liber?

Partea a 3-a cufundați-vă în lucruri serioase

1. 
   

   
   Înainte de a începe, aflați despre investiții. Vânzarea pe termen scurt, ca și poziția lungă, este o investiție. Oamenii care fac investiții inteligente o fac dintr-un motiv. Dacă credeți că prețul unei investiții va scădea, ar trebui să puteți spune clar de ce. Compilați orice informație pe care o puteți găsi care vă confirmă sau vă invalidează poziția. Nu efectuați această etapă de cercetare în voi între timp ia deja o poziție scurtă, ia-ți decizia doar atunci când dovezile îți spun că este o idee bună.
   • stoc Când analizați caracteristicile piețelor de acțiuni, acordați o atenție deosebită așteptărilor analiștilor cu privire la rezultatele viitoare. Acesta este cel mai important factor în determinarea prețului unei acțiuni a unei companii. Deși este imposibil să prezici rezultatele viitoare exacte ale unei companii, acestea pot fi „estimate” dacă aveți informațiile corecte.
   • obligațiuni : Obligațiunile sunt valori mobiliare, astfel încât pot fi vândute în scurt timp dacă doriți. Când decideți să vindeți o obligațiune, priviți performanța acesteia. Returnările sunt puternic legate de ratele dobânzilor. Când ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad.

2. 
   

   
   Priviți proporția „pozițiilor scurte” ale companiei înainte de a vă decide să vindeți pe termen scurt. Pozițiile scurte reprezintă procentul de acțiuni vândute scurt față de numărul total de acțiuni restante. Cu alte cuvinte, o poziție scurtă de 15% înseamnă că 15 din 100 de investitori dețin în prezent o poziție scurtă pe acest stoc.
   • O poziție înaltă scurtă indică, în general, că investitorii consideră că un anumit stoc sau obligațiune va pierde valoare. Este probabil mai sigur să pariezi pe declinul unei acțiuni sau obligațiuni cu un interes atât de mare al vânzătorului, deși este întotdeauna periculos să iei aceeași poziție ca pachetul de investitori.
   • Pe de altă parte, o poziție scurtă ridicată poate, de asemenea, face ca prețul acțiunii sau al obligațiunilor să fie mai volatil. Acest lucru poate duce la mișcări de preț mai mari decât cele pe care investitorii sunt obișnuiți să le întâlnească.

3. 
   

   
   Acoperirea pozițiilor de vânzare pe termen scurt poate spori temporar prețul unei investiții. Aceasta este o consecință neașteptată a vânzărilor scurte. Când vindeți un stoc scurt, acesta scade prețul, deoarece vindeți stocuri și puneți presiune pe piață. Când răscumpărați acțiunile pentru a vă acoperi, prețul crește. Dacă multe persoane care au vândut stocuri scurte decid să se acopere în același timp, prețul poate crește foarte repede, deoarece există o lipsă de vânzători.

4. 
   

   
   Fiți conștienți că atunci când dețineți o poziție scurtă, trebuie să plătiți dividendele și să gestionați cazurile de consolidare sau separare a acțiunilor. Acțiunea deduce un dividend pentru a plăti acționarului, ceea ce reprezintă un avantaj atunci când dețineți o poziție lungă. Dacă luați o poziție scurtă, va trebui să plătiți dividendele plătite în perioada de deținere persoanei care a luat acțiunea.
   • De exemplu, dacă o acțiune se separă cu un factor de două, va trebui să plătiți înapoi prețul de două ori mai mare decât numărul de acțiuni vândute inițial scurt (dar prețul a fost împărțit la două). Acest lucru nu schimbă fundamental poziția în care te-ai aflat, ci doar amintește-ți că, atunci când vei acoperi, va trebui să cumperi de două ori numărul de acțiuni vândute inițial.

5. 
   

   
   Folosiți vânzarea pe termen scurt ca gard viu pentru portofoliul dvs. și nu ca tehnică speculativă. Dacă utilizați vânzări scurte speculative, veți face probabil acest lucru asumându-vă prea multe riscuri. În schimb, folosiți vânzarea pe termen scurt ca o acoperire împotriva pierderilor mari. Ca și contractele viitoare, vânzarea pe termen scurt poate fi eficientă în distribuirea riscului pe mai multe scenarii. Cu toate acestea, dacă îl folosești prea cavalerist, vânzarea pe termen scurt poate provoca pierderi dramatice pentru portofoliul tău.